Veldwerk groeit, maar trager dan gepland en tegen een hogere cashkost dan vorige maand. Er is geen cashprobleem op korte termijn. De vraag is of de huidige burn in verhouding staat tot de groei die hij oplevert, en die vraag bepaalt de timing van je volgende aanwervingen en je volgende ronde.
Je cash daalde in augustus met € 84.200 tot € 1,52M. Dat is volledig in lijn met je normale maandritme; de pieken van december en juni kwamen van eindejaarspremies en dubbel vakantiegeld.
| Week | In | Uit | Saldo |
|---|---|---|---|
| w36 | € 27.000 | −€ 71.000 | € 1.476.000 |
| w37 | € 27.000 | −€ 17.000 | € 1.486.000 |
| w38 | € 27.000 | −€ 17.000 | € 1.496.000 |
| w39 | € 27.000 | −€ 17.000 | € 1.506.000 |
| w40 | € 27.000 | −€ 103.000 | € 1.430.000 |
| w41 | € 91.000 | −€ 71.000 | € 1.450.000 |
| w42 | € 27.000 | −€ 29.000 | € 1.448.000 |
| w43 | € 27.000 | −€ 70.000 | € 1.405.000 |
| w44 | € 27.000 | −€ 103.000 | € 1.329.000 |
| w45 | € 65.000 | −€ 71.000 | € 1.323.000 |
| w46 | € 27.000 | −€ 17.000 | € 1.333.000 |
| w47 | € 27.000 | −€ 17.000 | € 1.343.000 |
| w48 | € 27.000 | −€ 103.000 | € 1.267.000 |
Je EBITDA van augustus bedraagt −€ 78.800, € 10.000 slechter dan gebudgetteerd. Het verschil zit niet in je kosten maar in je omzet, en dat is het belangrijkste signaal van deze maand.
| Aug werkelijk | Aug budget | Verschil | % | Jaar tot nu | Budget | Verschil | % | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Omzet | € 122.600 | € 128.000 | −5.400 | −4,2% | € 921.300 | € 944.000 | −22.700 | −2,4% |
| Directe kosten (hosting, support, betaalkosten) | −€ 22.100 | −€ 21.800 | −300 | −1,4% | −€ 166.400 | −€ 163.000 | −3.400 | −2,1% |
| Personeelskosten | −€ 138.000 | −€ 141.000 | +3.000 | +2,1% | −€ 1.081.600 | −€ 1.104.000 | +22.400 | +2,0% |
| Marketing | −€ 24.500 | −€ 18.000 | −6.500 | −36,1% | −€ 161.200 | −€ 152.000 | −9.200 | −6,1% |
| Overige kosten | −€ 16.800 | −€ 16.000 | −800 | −5,0% | −€ 131.500 | −€ 128.000 | −3.500 | −2,7% |
| EBITDA | −€ 78.800 | −€ 68.800 | −10.000 | −14,5% | −€ 619.400 | −€ 603.000 | −16.400 | −2,7% |
Bedragen in euro, excl. btw. EBITDA vóór afschrijvingen, interesten en belastingen.
Je MRR steeg met € 3.500 tot € 121.400. De groei uit nieuwe klanten is gezond; de churn van deze maand drukt het netto resultaat met meer dan de helft.
As start bij € 110.000 om de verschuivingen zichtbaar te maken.
| Indicator | Augustus | Juli | Richtwaarde | Status | Toelichting |
|---|---|---|---|---|---|
| MRR-groei | +3,0% | +3,6% | ≥ 3% | Op koers | Net boven de richtwaarde |
| Bruto MRR-churn | 3,2% | 1,9% | ≤ 2% | Aandacht | Vooral kleine klanten, zie p. 6 |
| Brutomarge | 82% | 83% | ≥ 80% | Op koers | Hosting stabiel |
| Burn multiple | 2,0 | 1,7 | ≤ 1,5 | Aandacht | Lagere netto groei, zelfde burn |
| DSO (klanten) | 32 d | 27 d | ≤ 30 d | Aandacht | Eén factuur > 60 dagen |
| DPO (leveranciers) | 24 d | 25 d | 20 tot 35 d | Op koers | Je betaalt tijdig |
| Runway | 18 mnd | 19 mnd | ≥ 15 mnd | Op koers | Zie scenario p. 7 |
| Actieve klanten | 212 | 210 | Op koers | 7 nieuw, 5 opzeggingen |
Burn multiple = netto burn per maand gedeeld door netto nieuwe jaaromzet (netto nieuwe MRR × 12). Richtwaarden zijn afgestemd op Veldwerk en worden jaarlijks herzien.
Niet elke euro MRR is evenveel waard. Kleine installateurs vragen verhoudingsgewijs de meeste support, betalen het minst per klant en zeggen het vaakst op.
| Segment | Klanten | MRR | Aandeel MRR | MRR per klant | Brutomarge | Churn aug |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Klein (tot 5 techniekers) | 128 | € 31.200 | 26% | € 244 | 71% | 5,4% |
| Middelgroot (5 tot 25) | 68 | € 52.400 | 43% | € 771 | 84% | 2,6% |
| Groot (meer dan 25) | 16 | € 37.800 | 31% | € 2.363 | 88% | 2,1% |
| Totaal | 212 | € 121.400 | 100% | € 573 | 82% | 3,2% |
Brutomarge na toewijzing van hosting, betaalkosten en supporttijd op basis van het aantal tickets per segment.
| Extra MRR, 128 klanten × € 15 | +€ 1.920 |
| Aangenomen extra opzeggingen: 3 klanten × € 259 | −€ 777 |
| Netto effect op MRR | +€ 1.143 |
| Netto effect op jaarbasis | +€ 13.700 |
| Break-even: aantal extra opzeggingen | 7 klanten |
Je vroeg of je twee extra developers kan aanwerven om de roadmap voor grotere klanten te versnellen. Hieronder staat wat dat doet met je runway, en onder welke voorwaarde ik het aanraad.
| Volledige loonkost per developer, incl. werkgeversbijdragen, eindejaarspremie, vakantiegeld en extralegale voordelen | € 7.450 / maand |
| Twee developers | € 14.900 / maand |
| Eenmalig: rekruteringskosten en materiaal | € 28.000 |
| Extra MRR nodig om de kost te dragen, bij 82% brutomarge | € 18.200 / maand |
Een ronde duurt in de praktijk zes maanden, en je wil ze sluiten met minstens zes maanden runway over. Met 15 maanden runway vanaf nu moet je de ronde dus uiterlijk in het voorjaar van 2027 opstarten, en dan met cijfers die de extra kost al rechtvaardigen.
Wervend in januari met de huidige burn multiple van 2,0 ga je die gesprekken in met een zwakker verhaal dan vandaag. Dat is het echte risico, niet de cash zelf.
Ja, vanaf januari, als je MRR eind december minstens € 132.000 bedraagt. Dat vraagt ongeveer 2,1% groei per maand, iets onder je huidige tempo van 3%. Haal je dat, dan tonen je cijfers dat de groei de investering draagt.
Haal je het niet, stel dan uit tot na de zomer. Je behoudt 17 maanden runway en start de ronde met een beter verhaal.
Elk getal in dit rapport is terug te leiden tot je boekhouding. Dit zijn de bronnen, de controles en de afspraken erachter.
Proef- en saldibalans, grootboek, klantenbalans en leveranciersbalans per 31 augustus 2026, aangeleverd door je boekhouder. MRR en klantdata uit je facturatiesysteem. Budget 2026 zoals goedgekeurd in januari.
| Balans sluit met het grootboek | In orde |
| Cash sluit met de bankafschriften | In orde |
| Klantenbalans sluit met de ouderdomsanalyse | In orde |
| MRR sluit met de gefactureerde omzet | In orde |
| Forecast consistent met vorige maand | In orde |
| Commentaar en advies nagekeken | Arnaud |
Het rekenwerk loopt automatisch: je rekeningen worden ingedeeld volgens het Belgische minimumrekeningenstelsel, en ratio's, afwijkingen en het cashplan worden berekend zonder handwerk. Het commentaar, de aandachtspunten en het advies schrijf en controleer ik zelf.
Geen boekhouding, geen fiscaal of juridisch advies en geen audit. Je jaarrekening en aangiftes blijven bij je boekhouder. Wanneer een beslissing fiscale of juridische gevolgen heeft, zeg ik dat en bekijken we het samen met je adviseurs.
Dit is een voorbeeldrapport. Veldwerk BV is een fictief bedrijf; alle cijfers zijn verzonnen ter illustratie.